高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，而发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。新质生产力具有高科技、高效能、高质量特征，它由技术性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，IM体育官方网站特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。求是网近期发布多篇相关文章强调发展新质生产力、发挥国家战略科技力量支撑作用。我们认为符合新质生产力定义、对科技创新起到重要作用的资产需要得到价值重估，以充分发挥资本市场服务创新型实体经济的作用，推动全要素生产率大幅提升。结合我国制造业大国的国情和转型升级的要求，我们认为以下两大方向应重点关注。

　　包括AI+（人形机器人、AI算力、AI手机/PC等）、低空经济等方向，有望给社会和经济生活带来巨大变化、创造新增长级。人形机器人有望成为生成式AI最佳载体，AI大模型的应用让机器人和人类的自然语言交互迎来里程碑式进展IM体育App官网下载，同时也有望大大提升人形机器人感知、认知、决策能力。基于此，人形机器人有望能够成为真正全能、通用型机器、直接复用目前为人类设计的各类基础设施并彻底解决人类社会的劳动力问题，2024年有望成为人形机器人量产元年。手机处理器芯片算力升级支撑端侧多模态大模型运行参数不断扩大、IM体育官方网站配合硬件架构升级带来手机/PC功能重塑，推动消费电子产业进入AI硬件新时代。

　　包括关键半导体设备（前道与先进封装）、高端机床与数控系统、高附加值的工业基础件与材料等。这些领域掌握国家科技发展命脉、是实现国家制造业转型升级的底层基础，已经有发达国家现成可遵循的技术路径，但需要国家补贴和战略重点支持。（1）大基金三期注册成立体现出国家对半导体产业支撑科技发展战略地位的重视，用于先进处理器、HBM制造的前道设备、先进封装设备是AI产业发展的底座，有望成为最受益的方向，尚未实现国产化的光刻设备也有望成为大基金扶持重点。（2）五轴联动机床是我国把握航空航天核心领域自主可控、提升民用高端制造水平的关键环节，国产渗透率约10%；精密磨床是精密零部件生产命门，我国在高端领域仍依赖进口。（3）高端轴承、传感器等工业基础件目前国产化程度仍然很低，国产替代后有望加速我国工业设备高端化、智能化升级进程。

　　人形机器人：推荐标的：五洲新春、中大力德、康斯特；受益标的：北特科技、三花智控、兆威机电、丰立智能、拓普集团、东华测试、步科股份。半导体：受益标的：中微公司、北方华创、拓荆科技。推荐标的：赛腾股份；AI手机/PC：推荐标的：博众精工；受益标的：中石科技、思泉新材。机床与工业基础件：推荐标的：豪迈科技、海天精工、华中数控；受益标的：川仪股份。

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　　行情回顾汽车板块涨跌幅-2.46%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周（2024.7.1-2024.7.5），沪深300涨跌幅为-0.88%，申万汽车涨跌幅为-2.46%，在31个申万一级行业中排名第24。子版块中，汽车服务+2.18%、商用车+0.12%、乘用车-1.87%、汽车零部件-3.06%

　　主要观点【市场回顾】本周上证指数报收2949.93点，周涨跌幅为-0.59%；深证成指报收8695.55点，周涨跌幅为-1.73%；创业板指报收1655.59点，周涨跌幅为-1.65%；沪深300指数报收3431.06点，周涨跌幅为-0.88%。中证人工智能指数报收967.32点，周涨跌幅-2.24

　　事件：2024年7月10日，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请；同日，证监会有关部门负责人就程序化交易监管进展情况答记者问。我们认为，此次政策意在更加注重公平、全力保障市场稳定运行。证监会此次再次重申问题导向和目标导向，把维护中小投资者的利益放在突出位置，以市场公平稳定为抓手，提振信心改

　　投资要点：2024年Q2电解铜价格创新高。二季度以来TC一路大幅走低，加之前期降息预期较高，贵金属等大宗商品价格涨势强劲，纽约铜的挤仓风险也使得铜价一路高涨至历史最高点，之后随着宏观情绪的降温，和基本面高库存低消费的制约，铜价高位震荡回落。6月联储上调美国2024年核心PCE通胀预期至2.8%。美国

　　报告摘要行业整体策略：特斯拉储能、欧洲海风超预期，光伏格局有望快速优化从产业周期，我们的短期推荐排序为：电力设备、海风、储能、新能源汽车、光伏，长期看光伏已到极致底部；从产品差异化+未来增量市场维度，我们把新能源汽车下游、电池、逆变器的推荐排序放在前面，特斯拉、宁德时代、阳光电源是代表；这里面的优秀

　　投资要点：事件：2024年7月10日，三星发布两款耳机新品——Galaxy Buds3Pro与GalaxyBuds3。其中Samsung Galaxy Buds3Pro耳机主打AI，具备自适应降噪、环境分析等功能，并能够配合Galaxy手机完成即时口译，解放更多AI功能。AI耳机加速落地，人机交互交

　　美国6月未季调CPI年率录得3.0%，低于市场预期的3.1%，大幅回落至去年6月以来最低水平。CPI数据公布后，交易员预计美联储年内有25%的可能进行第三次25个基点的降息。

　　美场：美股三大指数涨跌不一。截止收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨32.39点，收于39753.75点，涨幅为0.08%；标准普尔500种股票指数下跌49.37点，收于5584.54点，跌幅为0.88%；纳斯达克综合指数下跌364.04点，收于18283.41点，跌幅为1.95%。大型科技